本文主要探討募成獎(jiǎng)、投成獎(jiǎng)、Carry分成機(jī)制及項(xiàng)目跟投機(jī)制的設(shè)置與選擇。
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分類：
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第一類：募成獎(jiǎng)、投成獎(jiǎng)的設(shè)置模式與選擇
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第二類：Carry分成機(jī)制設(shè)置模式與選擇
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私募基金行業(yè)因其投資周期長(zhǎng)、退出不確定性大，通常采用Carry（共享超額收益）作為激勵(lì)方式，以減輕企業(yè)在項(xiàng)目前期的資金壓力，確?，F(xiàn)金流穩(wěn)定。私募基金管理人（GP）與投資者（LP）共享超額收益，GP獲得20%，LP獲得80%。根據(jù)國(guó)務(wù)院國(guó)有企業(yè)改革領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室的相關(guān)規(guī)定，年度超額利潤(rùn)分享額一般不超過超額利潤(rùn)的30%，因此建議將超額分享比例設(shè)置為20%-30%。國(guó)有企業(yè)可以根據(jù)項(xiàng)目特點(diǎn)確定差異化的超額收益分享比例。
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為避免Carry分成金額過高突破當(dāng)年工資總額管理上限，建議采取單獨(dú)列支方式，不列入工資總額管理范圍。兌現(xiàn)方式可采取遞延方式，在項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)退出并產(chǎn)生收益后進(jìn)行Carry分成，通常分三年兌現(xiàn)。若激勵(lì)對(duì)象出現(xiàn)績(jī)效考核不合格、重大處分或因個(gè)人原因解除勞動(dòng)合同等情況，則不得繼續(xù)參與超額利潤(rùn)分享的兌現(xiàn)。
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第三類：項(xiàng)目跟投機(jī)制
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01、跟投項(xiàng)目范圍
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可納入范圍的項(xiàng)目包括新興產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新商業(yè)模式，或投資周期較長(zhǎng)、業(yè)務(wù)發(fā)展前景不明確、具有較高風(fēng)險(xiǎn)和不確定性的創(chuàng)新業(yè)務(wù)。
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不可納入范圍的項(xiàng)目包括較為成熟、擁有較高市場(chǎng)份額和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的業(yè)務(wù)，主要依托內(nèi)部資源或內(nèi)部市場(chǎng)開展的業(yè)務(wù)。
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02、跟投對(duì)象
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強(qiáng)制跟投對(duì)象包括承擔(dān)項(xiàng)目承攬、投資執(zhí)行、投資管理職責(zé)的核心人員。
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自愿跟投對(duì)象包括對(duì)項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生直接貢獻(xiàn)者。
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項(xiàng)目投資金額不同，跟投比例也不同；如采取SLP間接跟投模式，持股平臺(tái)跟投金額不低于100萬(wàn)。強(qiáng)制跟投額度一般大于自愿跟投額度，強(qiáng)制跟投有最低要求和最高限制，自愿跟投則通常只有最高限制。
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03、跟投退出
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項(xiàng)目收益分配采用超額收益分配方式，對(duì)項(xiàng)目收益超過業(yè)績(jī)考核基準(zhǔn)收益的部分進(jìn)行分配。若跟投人員中途退出，所參與的本金及對(duì)應(yīng)收益不得提前返還，需按照整體協(xié)議約定的清算方式退出。